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14/01/2020

Expresiones raras hicieron que el mercado se diera vuelta

14 de enero, 2020

Por Luis Varela

Esta vez no hubo drones bombardeando, ni príncipesanunciando que dejan la corona. Esta vez las cotizaciones del oro y delpetróleo estuvieron muy tranquilas, y con tendencia descendente. Esta vez laBolsa de Nueva York volvió a marcar récords y todo parecía brillar. Pero, sinembargo, el mercado argentino desentonó: no fue una catástrofe, pero fue unclaro cambio de tendencia, con dólar en alza, acciones y bonos en baja y muchosfondos de inversión cambiando de banco para colocar sus fondos.

Y lo más llamativo del caso es que la cuestión que gatillóel giro de los negocios argentinos fue muy antojadiza, por una frase que emitióel ministro de Economía Martín Guzmán, cuando nadie le había pedido que abra laboca. Mientras Alberto Fernández viene diciendo que se está acelerando lanegociación del la deuda, Guzmán sorprendió a propios y a extraños afirmandoque desde el Gobierno Nacional “no estamos contemplando hacer un salvatajefinanciero por US$ 250 millones el 26 de enero, que es el monto de vencimientode capital que ese día enfrenta la Provincia de Buenos Aires”.

El gran tema es que este vencimiento no es una sumagigantesca ni mucho menos: de hecho, se sabe que el gobierno de Axel Kicillofbusca evitar un default de su primer vencimiento de deuda en dólares. Se tratadel bono denominado BP21, por el que dentro de dos semanas la PBA debe pagarUS$ 275 millones, (248 de capital y 28 de intereses).

Inmediatamente después de ese comentario, que nadie entendiópor qué fue realizado, la cotización de este títulos -que es regido porlegislación Nueva York, y que si no es pagado, el Gobierno bonaerense deberáenfrentar tribunales en Estados Unidos- llegó a desplomarse más del 10%, aunquecon el correr de las horas repuntó algo y terminó con caída pero no tanpronunciada.

Y además, hubo otro semáforo: en las jornadas recientes seestaba comentando que uno de los negociadores de la deuda en Estados Unidos erael prestigioso economista Daniel Marx. Y justamente también ayer su consultoraQuantum Finanzas, salió a decir que en realidad en el Banco Central hay sóloUS$ 8.500 millones de reservas netas.

Todo eso calentó el mercado, hizo que el precio del dólarsubiera, que los bonos y las acciones argentinas bajaran, todo en una jornadaen la que el oro y el petróleo bajaron, con la Bolsa de Nueva York disfrutandorécords.

Mientras se afirma que el INDEC anunciará en breve que lainflación de diciembre sería del 4,2%, con una variación anualizada del 54,6%(pudo ser peor, Venezuela tuvo 7.374%), el precio del dólar anotado enArgentina volvió a hacer ruido.

Para peor, en el exterior, el dólar subió 1,2% en Brasil,0,6% contra la libra, 0,4% contra el yen, 0,2% en Chile y 0,1% en México, perobajó 0,2% contra el euro. Pero en Argentina el dólar turista siguió en un valorteórico de $ 81,85, con el dólar oficial sin cambios ($ 62,96) y el blueigualmente quieto ($ 76,50), pero como el dólar mayorista subió 13 centavos,hasta a $ 59,95, el Banco Central fue obligado a hacer la primera venta dedólares del año, por lo que perdió US$ 59 millones de sus reservas, y ahora lequedan US$ 45.315 millones.

Esto, por supuesto, tuvo eco en los dólares libres. El dólarMEP o dólar bolsa saltó 2,25 pesos y cerró a $ 79,90. Y el contado conliquidación saltó $ 1,14 y llegó a un récord de $ 80,75. Con esto, la brechaentre oficial y blue sigue en el 21,5%, pero la del ccl y el mayorista seestiró al 34,7%. Y, medidos en pesos, el euro subió 32 centavos hasta 66,76, elreal bajó 10 centavos hasta 14,47 y la libra bajó 12 centavos hasta 77,89.

De igual modo se observó un gran cambio de posición en elmercado de pesos. El Banco Central le pagó a los bancos 52% anual por lasLeliq, igual que el viernes, pero las tasas de los plazos fijos siguen bajando:pagaron 36% por plata chica y 39% por plata grande. Por lo que grandes fondosde inversión están cambiando de banco para conseguir algunas décimas más.

Mientras el mundo está anotando índices de inflación másaltos y tasas de interés en lento crecimiento, ayer se vio una baja para losbonos de Brasil, con repunte para los de Australia, mientras que los argentinostuvieron un día sin sonrisas.

El 80% de lo operado en bonos se transó en ocho papeles:AY24 30%, TC20 8%, AA22X 8%, TO23X 8%, TO26X 8%, AF20 6%, TC20X 5% y A2M2 4%.Y, con triple volumen, por dudas sobre como pagará Kicilloff, los bonosvolvieron a ceder. En los extremos se vio un salto de más del 13% para losbonos TJ20C, TC23X y NO20, con mejoras del 3% al 7,5% para los bonos AA26,PF23D, AA37C, TC21X, DICY, AY24X, DICP, BPMD y PAA0. Con un desplome de más del11% para los bonos TO26Z, TVPYC y TJ20X, con bajas del 5% al 8% para los bonosTC20D, TJ20, TC23, TC20, BPLDD, TC20X, A2M2, TC21 y TC20Y. Con el riesgo paíssubiendo apenas 10 puntos hasta 1.828 puntos básicos, lo cual refleja que losucedido no es tan grave.

En el exterior las bolsas siguieron brillando. La de NuevaYork voló otra vez: hubo subas del 0,3% al 1,1% en los índices, con Teslasaltando casi 10% en Wall Street. Al tiempo que en las Bolsas europeas lacotización de Renault fue a mínimos de seis años por versiones sobre rupturacon Nissan. Y, en línea con la suba neoyorquina, la Bolsa de San Pablo mejoró1,6% y la de México 0,4%.

En el mercado local, en cambio, las agujas apuntaron a labaja. Con $ 790 millones operados, la Bolsa de Buenos Aires bajó 1,7%, con el80% de lo operado en acciones transado en doce 12 papeles: G.F. Galicia tuvo el25% de los negocios e YPF el 18%.

Con esto, en los extremos, hubo un salto del 26% paraPatagonia, alza del 14% para Carboclor y mejora entre el 5% y el 12% paraMorixe, Agrometal, Fiplasto, Ledesma, Semino, Molinos, Rigolleau, Introdutora yCablevisión. Y bajas del 2% al 5% para G.F. Galicia, Ternium, Macro, Havanna,Supervielle, Loma Negra, Costanera y Francés. Y entre los ADR argentinos quecotizan en Nueva York el clima fue mixto, con subas del 1% al 3,6% paraTernium, Irsa I, Cresud y Globant; y bajas del 3% al 5% para Galicia, Edenor,Macro, TGS, Pampa E e Irsa P.

Finalmente, en commodities hubo tranquilidad. El petróleocerró sin cambios, a 59,13 dólares por barril. Los metales preciosos estuvieronen descenso: baja del 0,8% para el oro y merma del 0,7% para la onza de plata.Los metales básicos actuaron mixtos: el cobre subió 1,4%, con retroceso del0,8% para el aluminio y baja del 0,9% para el níquel. En Chicago hubo suba del1% para el maíz, con caída del 0,4% para el trigo y del 0,5% para la soja. EnRosario se anotó un salto del 7% para el trigo, suba del 2% para el girasol,baja del 3% para el maíz y caída para la soja. Y hubo una baja del 0,7% para elbitcoin, con descensos mayores para el resto de las criptomonedas.

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China quedó afuera

Dos días antes de que se firme la fase uno del acuerdocomercial con China, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos la excluyó dela lista de los países que manipulan su moneda. La decisión puede ser leídacomo un gesto para mejorar el clima entre ambos países en vísperas de unacuerdo muy importante. De todas maneras, entre las cláusulas que EstadosUnidos incluirá en este acuerdo figura que puede dejarse sin efecto en caso deque China manipule su moneda por lo cual carece de sentido que sigue formandode los países a los que les cabría una sanción por recurrir a esa práctica.Además, muchos especialistas, sostenían que China no cumplía con los requisitosque se exigen para ser calificado como un país que manipula su moneda y que suinclusión en esa lista fue un elemento de presión política. El propiosecretario Steve Mnuchin reconoció los avances que había hecho China para tenerun mercado más transparente y evitar las devaluaciones competitivas. El yuanque tuvo momento de mayor devaluación frente al dólar a principios deseptiembre, comenzó a revaluarse desde entonces.

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Financiamiento para PyMEs

Las PyMEs calificadas para descontar cheques, propios o de terceros, en el mercado bursátil accedieron el día de ayer a las siguientes tasas promedio:

Días
30
60
90
% Anual
23,80
25,00
28,20

Cierre de Monedas

  Fuente: Rofex